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热点栏目选股数据中心市场中心资金流模拟交易客户端商用车销售乐观。受商用车业务带动,2020年4月东风汽车销量同比增长8.3%。商用车销量同比增长28.2%,其中重型车销量同比增长45.1%。鉴于基础设施投资已成为政府缓解健康事件对经济影响的重要一手,我们预计销售势头将保持。我们预计东风商用车和东风柳汽都将实现销售目标,分别同比增长18.3%和11.5%。从2020年到2022年,我们的股东利润分别增长了5.6%/4.4%/2.3%。

调整后,预计2020年股东利润同比下降15.2%,2021年至2022年分别增长9.8%和4.8%。受商用车销售强劲增长和预期影响,公司股价上涨,录得1个月7.3%的相对回报率。公司的基本面得益于对商用车销售的高度依赖,因此我们上调了预测期的盈利预测。我们将东风汽车的投资评级提升至“集合”,并将目标价上调至6.10港元,相当于2020年市盈率的4.4倍和2021年市盈率的4.0倍。由于行业氛围较好,公司前景较为乐观,我们也给出了较高的市盈率。

我们的估值大约低于平均值一个标准差,我们认为这是合理的。主编:李双双。。

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